在銀行的風險管理辭典里，信用風險、市場風險、流動性風險和操作風險是人們耳熟能詳?shù)母拍睢Ｈ欢?，一個更隱蔽、更具長期破壞力的風險——氣候風險——正悄然侵蝕著銀行資產(chǎn)負債表上最龐大的資產(chǎn)之一：抵押貸款。過去，銀行家們普遍認為，這顆“炸彈”的引信掌握在保險公司手中。但如今，隨著保險市場對于氣候風險的需求與覆蓋面之間的裂痕日益加深，這顆定時炸彈的指針正在加速轉(zhuǎn)動，引信也已經(jīng)悄然轉(zhuǎn)移到銀行手中。

風險定價的“舊世界”正在崩塌

　　傳統(tǒng)上，銀行對住宅抵押貸款的氣候風險定價極其“粗放”。如復旦國際金融學院工作報告《危險的代價》所揭示，風險并非通過貸款利率直接體現(xiàn)，而是間接通過兩個環(huán)節(jié)被“外部化”：一是強制的房產(chǎn)保險，二是政府的災后援助。銀行的核心邏輯是：只要借款人買了保險，天塌下來有保險公司頂著。